今年,全球清潔能源投資總體保持增長勢頭,同時呈現(xiàn)出更為復(fù)雜的結(jié)構(gòu)性變化。國際能源署最新發(fā)布的《世界能源投資報告》顯示,2025年,全球能源投資規(guī)模預(yù)計將增至3.3萬億美元, 其中清潔能源投資將達到2.2萬億美元,約為化石燃料投資規(guī)模的兩倍。太陽能光伏、風(fēng)電、電池儲能等領(lǐng)域保持活躍,但區(qū)域差異明顯,各類技術(shù)間的投資表現(xiàn)也出現(xiàn)分化。

    在全球清潔能源投資格局中,中國繼續(xù)發(fā)揮關(guān)鍵作用。國際能源署測算,中國清潔能源投資規(guī)模預(yù)計將達到6300億美元,占全球總量的29%,超過所有發(fā)達經(jīng)濟體預(yù)計投資總和(1萬億美元)的一半以上。同時,中國能源投資支出規(guī)模已達到歐盟的兩倍,接近歐盟與美國的總和,投資體量持續(xù)鞏固其全球第一的地位。

    中國貢獻全球近三成投資

    根據(jù)國際能源署的報告,中國在全球清潔能源領(lǐng)域扮演著愈加重要的角色,中國在推進清潔能源發(fā)展、引領(lǐng)全球能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型方面貢獻突出。

    從投資結(jié)構(gòu)看,中國在太陽能、風(fēng)能、水電、核電、電池儲能及電動汽車等關(guān)鍵行業(yè)均形成系統(tǒng)性、長期性布局。過去10年,中國在全球清潔能源投資中的占比由1/4提高到近1/3,在光伏制造、陸上與海上風(fēng)電建設(shè)、電動汽車產(chǎn)業(yè)鏈等領(lǐng)域保持全球領(lǐng)先優(yōu)勢,形成了完整、穩(wěn)定且具規(guī)模效應(yīng)的產(chǎn)業(yè)體系。以太陽能光伏為例,全球光伏發(fā)電投資在5年內(nèi)實現(xiàn)翻番,其中相當(dāng)大的增長來自中國市場的持續(xù)擴張。

    在總量方面,中國能源投資規(guī)模已達歐盟的兩倍,接近歐盟與美國兩者合計水平。國際能源署指出,電力投資正在成為全球能源投資的核心,而中國在發(fā)電、電網(wǎng)及儲能領(lǐng)域的投入均達到世界領(lǐng)先水平。其中,太陽能光伏預(yù)計將在2025年吸引4500億美元投資,成為全球最大單一能源投資板塊;電池儲能投資也保持快速增長,有望突破650億美元。

    中國清潔能源投資的快速提升不僅源于減排需求,也受到能源安全、成本競爭力提升、產(chǎn)業(yè)政策支持等多重因素推動。近年來,中國持續(xù)擴大發(fā)電、儲能、電網(wǎng)投資規(guī)模,以應(yīng)對快速增長的用電需求,同時完善市場機制,增強電力系統(tǒng)的靈活性與韌性。

    從投資結(jié)構(gòu)變化看,中國市場正在經(jīng)歷從大型集中式電站向分布式項目加速轉(zhuǎn)型的過程。分布式太陽能因建設(shè)周期短、電網(wǎng)適配性強、單位投資收益更加明確,成為今年投資增長最明顯的領(lǐng)域。

    投資格局呈現(xiàn)區(qū)域分化

    從今年全球清潔能源投資走勢看,區(qū)域間投資活躍度差異正在快速擴大,投資流向深受政策環(huán)境、電價變化與收益預(yù)期調(diào)整等因素影響。國際能源署指出,全球清潔能源投資雖有提升,但增長背后呈現(xiàn)明顯不均衡情況。美國可再生能源投資出現(xiàn)大幅下滑,而歐盟則在多項政策推進下實現(xiàn)顯著增長,資本跨區(qū)域重新配置的趨勢正在加速。

    美國市場今年投資節(jié)奏明顯放緩。數(shù)據(jù)顯示,2025年上半年,美國可再生能源投資較去年下半年下降36%,成為全球主要經(jīng)濟體中投資回調(diào)最明顯的區(qū)域之一。值得一提的是,美國對建設(shè)進度已達80%的“革命風(fēng)電場”項目下達停工指令。

    彭博新能源財經(jīng)清潔電力研究主管梅雷迪思·安妮克斯認為,穩(wěn)定的收益機制是維持可再生能源投資活力的關(guān)鍵。在政策環(huán)境具有可預(yù)期性的市場,投資活動保持穩(wěn)健增長;而在政策存在較大波動的主要經(jīng)濟體,投資者往往在政策調(diào)整窗口期集中推進項目,容易引發(fā)投資規(guī)模的周期性起伏。

    國際能源署署長法提赫·比羅爾指出,面對快速變化的國際經(jīng)濟與貿(mào)易形勢,部分投資者對新能源項目審批持謹慎態(tài)度,但在多數(shù)領(lǐng)域,現(xiàn)有項目的投資活動仍保持穩(wěn)定推進。

    在新興市場,太陽能和風(fēng)電仍保持相對穩(wěn)定增長。沙特阿拉伯簽署了非洲、中東和歐洲地區(qū)規(guī)模最大的2.6吉瓦太陽能電站合作協(xié)議;印度上半年可再生能源投資達到1 18億美元,風(fēng)光儲一體化招標(biāo)成為主要推動力;土耳其太陽能投資同比增長12%;印尼投資規(guī)模增長近5倍,其新電力發(fā)展規(guī)劃預(yù)計將在未來10年釋放960億美元投資空間。東南亞可再生能源投資環(huán)比增長7%, 拉美一些中小市場在分布式光伏等領(lǐng)域展現(xiàn)持續(xù)擴張動力。

    技術(shù)投資出現(xiàn)新風(fēng)向

    從全球范圍看,今年清潔能源投資的技術(shù)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)多項值得關(guān)注的新變化。太陽能光伏繼續(xù)占據(jù)全球清潔能源投資主導(dǎo)地位,成為增長最快的單一技術(shù)領(lǐng)域。最新數(shù)據(jù)顯示,2025年上半年, 全球太陽能投資達到2520億美元,顯著高于風(fēng)電投資的1260億美元,其中小型分布式光伏成為增長主力。彭博新能源財經(jīng)指出,分布式光伏因建設(shè)周期短、收益機制更為清晰,在多國成為彌補集中式投資下滑的關(guān)鍵力量。以中國市場為例,分布式光伏投資今年同比翻番。

    風(fēng)電領(lǐng)域同樣呈現(xiàn)分化。陸上風(fēng)電投資受到政策調(diào)整、土地資源、審批周期等因素影響,多個市場出現(xiàn)融資規(guī)模下降,但海上風(fēng)電展現(xiàn)出更強的增長勢頭。今年上半年,全球海上風(fēng)電吸引投資390億美元,超過去年全年總額。由于海上風(fēng)電項目資金體量大、周期長,其投資常受審批與招標(biāo)節(jié)奏影響而呈周期性波動。除中國外,全球其他地區(qū)的成本上升也推動投資規(guī)模擴大,資本正加速向確定性更高的海上風(fēng)電市場集中。企業(yè)層面的布局調(diào)整更凸顯這一趨勢,一些國際能源公司正在減少對美國海上風(fēng)電的投資,轉(zhuǎn)而增強在歐洲等市場的投入。

    值得關(guān)注的是,當(dāng)前全球電網(wǎng)投資雖達到每年4000億美元,但仍難以滿足可再生能源快速擴張的需要。國際能源署指出,未來幾年電網(wǎng)建設(shè)需與發(fā)電投資實現(xiàn)均衡,否則將制約清潔能源新增裝機的消納能力。與此同時,審批流程復(fù)雜、設(shè)備供應(yīng)鏈緊張等因素仍是制約電網(wǎng)投資的重要因素。